水泥人網訊：??? 4月30日，太行水泥（600553）公告稱因重大資產重組的具體方案還無法最終確定，將延期復牌。行業資深分析師認為太行水泥被金隅股份吸收的可能比較大，這對于期待重組已久的太行水泥而言，無非是一個大利好。據水泥人網編輯了解，太行水泥公告提及的吸收合并的應該是指太行華信，金隅股份亦將向金隅集團增發收購太行華信的股權。太行將向金隅股份定向增發購3000萬噸水泥產能，太行水泥到時將蛻變成金隅水泥。太行水泥2009年度業績保持穩健增長，營業收入同比增長 34.72%，歸屬上市公司股東的凈利潤同比增加113.7%，每股收益達到0.2元，而金隅股份2009年基本每股盈利達到0.63元。

金隅股份作為金隅集團的旗艦企業，囊括了金隅集團的所有優質產業，公司業務定位為水泥、房地產、新建材和投資物業四大板塊，金隅股份去年7月在港成功上市，目前已入選MSCI指數和恒生綜合指數。目前金隅股份H股市盈率約為12倍左右，而A股水泥板塊平均市盈率超過23倍。

金隅股份2009年收入達到人民幣117.0億元，經營性利潤增長超過130％，歸屬于公司股東的凈利潤約為20.4億元，較上年度13.2億元增長54.1％，基本每股達到0.63元。去年金隅股份水泥產能達到了1633萬噸，全年水泥板塊實現收入約46.1億元，同比增長39%，在水泥產品售價上漲及自產水泥銷售比例上升的帶動下，毛利率達到21.6%。2009年公司水泥板塊毛利9.95億元，同比增長89.2%。凈利潤6.5億元，同比增長100%，自產水泥毛利達到78元/噸，位列全國同行業前列。

資料顯示，金隅股份是國家重點扶植的12家大型水泥企業集團之一，是北京地區最大的水泥生產企業，也是我國水泥行業低碳、循環經濟的領導者。金隅股份今年2月份又收購拉法基在北京的兩條水泥生產線和一條混凝土線。完成交易后，金隅股份水泥及混凝土年產能將分別增加約50萬噸以及約30萬立方米。進一步鞏固集團水泥業務的板塊。

水泥人網記者從金隅股份工作人員了解到，目前金隅股份成功中標了京石、京滬、張承、京承等28條鐵路、高速公路工程以及北京多條地鐵線和南水北調工程。公司高管表示，將進一步完善京津冀“大十字”戰略布局，加快水泥產業兼并重組步伐，依托環渤海灣經濟快速發展帶來的京津冀地區水泥行業供不應求的格局，公司的水泥板塊的收入規模和盈利能力均有望繼續保持較高水平。

水泥人網觀點

從上不難看出金隅股份各產業板塊整體質量高，業績表現也非常優異，各項指標均高于太行水泥。若太行水泥真的被金隅股份吸收，太行水泥現有股東在換股后將成為金隅股份的A股股東，明顯分享了金隅股份的投資價值和增長潛力。